Au 19e siècle, la douceur du climat et la beauté du site, alliée à la découverte de la montagne, attirent de nombreux touristes en vallée d'Argelès, notamment des Anglais de Pau. Originaire du lieu, l'avocat parisien Hector Sassère, issu d'une famille de notaires, après avoir échoué en 1876 à devenir député de la localité, décide en 1882 d'acheter les sources thermales de la ville voisine de Gazost, à 12 km, et de les capter jusqu'à Argelès pour y créer une station thermale. Quatre sources d'eau froides étaient en effet exploitées à petite échelle dans ce village, en boisson et en bain. Deux d'entre elles furent exploitées pour être transportées à Argelès. Analysées en 1851 par le Dr. Blondin, elles étaient de type sulfurées-sodiques et azotées ; il les jugeait unique à l'échelle de la chaîne.
Sassère possédait 2,4 hectares de terre dans la plaine d'Argelès où une large zone, plate et fertile, irriguée de canaux et occupée par des champs, des prés et des alignements de peupliers, est disponible au pied de la vieille ville. Le 12 avril 1882, il fonde une société anonyme, la Société Thermale des Pyrénées, dont le capital est de 2, 5 M de francs, qui acquiert les sources de Gazost en 1883 et finance la construction d'une canalisation de 21 km pour acheminer l'eau d'un site à l'autre. Pour obtenir le foncier disponible pour un total de 26 ha, de nombreux terrains sont acquis par la société par l'attribution d'actions. Le projet est soutenu par la municipalité d'Argelès dont le maire, Michel Cénac est médecin. La société fait construire le bâtiment thermal (1884-1885) complété par un parc paysager et projette tout autour un véritable quartier thermal spacieux et aéré. Conçu par l'architecte paysagiste palois Larmanou, inspiré d'une ville idéale, cet aménagement d'urbanisme, desservi par de larges avenues plantées, s'organise selon un plan en étoile dont le parc thermal est le centre. Sassère prévoyait un quartier, regroupant casino, villas et hôtels avant de s'étendre dans d'autres stations mais la société fait faillite en 1888, alors qu'une seule des deux ailes prévues pour l'établissement thermale est construite. Les lots viabilisés s'avèrent difficiles à revendre et il faut réchauffer l'eau, qui proviet d'une source froide, pour l'utiliser en soins thermaux : cela explique les difficultés financières rencontrées par la Société.
Elle est rachetée aux enchères par un rentier parisien, Gustave Ruiz, qui crée le 23 avril 1890 la société des eaux minérales d'Argelès-Gazost. Cette société publie des annonces pour vendre des villas ou des terrains à bâtir ou pour louer les villas déjà construites qu'elle possède. Le contexte s'avère lucratif car deux auxtre sociétés immobilières sont créées dans les années 1890, l'une par un avocat parisien, René Dubois, avec une activité de promoteur immobilier puisqu'elle construit des villas neuves pour les vendre, la seconde par Hector Sassère qui vend des terrains à bâtir mais qui s'avère frauduleuse.
La station est néanmoins lancée et rencontre un certain succès : la plupart des villas ont été construites en une quinzaine d'années et 1 800 curistes fréquentent la station en 1900 attirés sans doute par la douceur du climat et la bonne desserte des lieux situés à 13 km de Lourdes et 35 km de Tarbes. Argelès était située sur le tracée de la route thermale et disposait d'une desserte en chemin de fer depuis 1864. Contrairement aux autres stations pyrénéennes, Argelès, à l'instar de Pau, étaient une station fréquentées aussi en hive. Pour loger et divertir cette clientèle croissante, la station est dotée dans les années 1890 d'un casino (détruit par un incendie en 1901) et d'un kiosque, ainsi que de plusieurs hôtels (du Parc, d'Angleterre, de France), disposant de tout le confort moderne, dont l'éclairage électrique. L'équipement de la station est complété autour de 1901 par la création d'un institut de thérapeutique physique. Argelès est alors une station courue, fréquentée davantage pour le divertissement que pour les soins ; des indigents ont néanmoins aussi accès aux eaux, ce qui est garanti par les conventions passées entre la société et la mairie. Parmi les célébrités de la Belle-Epoque, Jules Danbé, chef de l'orchestre de l'Opéra Comique de Paris, assure la programmation musicale de la station et se fait construire une villa en 1894.
En 1923 (décret du 15 février), la station obtient le statut de station hydrominérale et climatique malgré un avis défavorable en 1921. En 1924, la ville d'Argelès achève le rachat progressif des équipements de la stations : allées, établissement thermal, institut thérapeutique puis parc. Les chiffres du produit de la taxe de séjour sont connus entre 1923 et 1932 (avec un trou en 1928) grâce aux Annales des établissements thermaux, cercles, casinos, eaux minérales, à la Gazette des eaux (1er mai 1925) et à l'Avenir de Luchon (10 mars 1929) ; ils permettent d'estimer la fréquentation de la station (même si de nombreux visiteurs sont exemptés) et de la situer par rapport au corpus de la cinquantaine de stations hydrominérales de l'époque. Ce produit pour Argelès s'élève à 11 661 en 1923 (29e) et atteint 17 228 en 1924 (25e), 17 936 en 1925 (26e), 22 505 en 1926 (27e) et 21 272 F en 1927, chiffres très comparables à ceux de la station des Eaux-Bonnes. Un nouveau pic est atteint en en 1929, 33 073 F mais correspond à une hausse générale des fréquentations puisque Argelès reste à la 27eplace. En 1930 c'est encore 28 772 F qui sont récoltés (30e), mais l'effet de la crise semble se faire sentir en 1931 avec seulement 18 393 en 1931 (35e) avant une certaines reprise, 24 264 en 1932 (31e).
L'institut thérapeutique est remodelé dans les années 1930 pour être transformé en casino.
