En 1864, le Ministère de l'Agriculture décide d'augmenter et de régulariser le débit du canal de la Neste en utilisant les lacs de la haute-vallée d'Aure (Aubert, Aumar, Cap-de-Long, Orédon). Le lac d'Orédon fait l'objet d'une expropriation pour cause d'utilité publique en juin 1869. Les travaux d'aménagement du réservoir et de construction du barrage commencent en 1869 et durent jusqu'en 1884. Pour ce barrage, constitué d'un remblai revêtu de béton et de pierres sèches, l'ingénieur des Ponts et Chaussées Michelier invente un système de drainage qui capte les infiltrations. En 1917, le réservoir d'Orédon est relié au réservoir de l'Oule par un canal d'amenée souterrain de 3,3 km, afin d'accroître la puissance de la centrale hydroélectrique d'Eget. La capacité utile du réservoir d'Orédon est de 7, 3 millions de m3.